农业银行

会计事务所

普华永道中天

关键审计事项

以公允价值计量的金融工具的估值

事项描述

于2016 年12 月31 日，农业银行以公允价值计量的金融资产余额为人民币18,579.75 亿元、金融负债余额为人民币3,219.28 亿元。上述以公允价值计量的金融资产中的93%以及金融负债中的12%，因其公允价值计量采用市场可观察输入值而被归类为公允价值第一层次或第二层次，其它金融工具因其公允价值计量采用了市场不可观察重要的参数，农业银行将其归类为公允价值第三层次。以公允价值计量的金融工具金额重大，且在第三层次金融工具估值过程中需管理层做出重大判断以选择并确定不可观察输入值，因此我们重点关注以公允价值计量的金融工具的估值。

审计应对

对于农业银行以公允价值计量的金融工具估值流程的关键内部控制设计和运行的有效性，我们进行了评估和测试，包括管理层的独立价格验证、模型校验和审批、数据输入的复核和审批，以及估值结果的复核和审批等内部控制。

我们基于行业的实践经验，评估了管理层以公允价值计量的金融工具估值模型的适当性；通过比对市场相关数据，我们抽样测试了公允价值估值过程中使用的不可观察或可观察关键输入值的合理性及适当性。

对于涉及管理层重大判断的以公允价值计量的第三层次金融工具，我们抽样执行了独立估值程序。

基于我们已执行的审计程序，考虑到估值过程所涉及的固有不确定性，管理层对以公允价值计量的金融工具所采用的估值模型及假设是可接受的

民生银行

会计事务所

毕马威华振

关键审计事项

金融工具公允价值

事项描述

贵集团及贵行金融工具的估值以市场数据和估值模型为基础，其中估值模型通常需要大量的参数输入。大部分参数来源于能够从活跃市场可靠获取的数据。当可观察的参数无法可靠获取时，即公允价值属于第三层级的情况下，不可观察参数的确定会使用到管理层估计，这当中会涉及重大的管理层判断。贵集团已对特定的第二层级及第三层级金融工具开发了自有估值模型，这也会涉及重大的管理层判断。由于金融工具公允价值的评估涉及复杂的流程，以及在确定估值模型使用的参数时涉及管理层判断的程度，我们将评估金融工具公允价值识别为关键审计事项。

审计应对

与评价金融工具公允价值相关的审计程序中包括以下程序：评价与估值、独立价格验证、前后台对账及金融工具估值模型审批相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

‧选取样本，通过比较贵集团采用的公允价值与公开可获取的市场数据，评价公允价值属于第一层级的金融工具的估值；

‧选取样本，对金融工具属于第二层级和第三层级的金融工具进行独立估值，并将我们的估值结果与贵集团的估值结果进行比较。上述程序具体包括将贵集团的估值模型与我们了解的现行及新兴估值方法进行比较，测试公允价值计算的输入值，以及建立平行估值模型进行重估；

‧评价财务报表的相关披露是否符合企业会计准则的披露要求，恰当反映了金融工具估值风险。

工商银行

会计事务所

毕马威华振

关键审计事项

金融工具公允价值的评估

事项描述

以公允价值计量的金融工具是贵集团及贵行持有的重要资产之一。公允价值调整可能影响损益或其他综合收益。贵集团以公允价值计量的金融工具的估值以市场数据和估值模型为基础，其中估值模型通常需要大量的参数输入。大部分参数来源于能够可靠获取的数据，尤其是公允价值属于第一层级和第二层级的金融工具，其估值模型采用的参数分别是市场报价和可观察参数。当可观察的参数无法可靠获取时，即公允价值属于第三层级的情形下，不可观察输入值的确定会使用到管理层估计，这当中会涉及管理层的重大判断。此外，贵集团已对特定的第二层级及第三层级金融工具开发了自有估值模型，这也会涉及管理层的重大判断。由于金融工具公允价值的评估涉及复杂的流程，以及在确定估值模型使用的参数时涉及管理层判断的程度，我们将对金融工具公允价值的评估识别为关键审计事项。

审计应对

与评价金融工具的公允价值相关的审计程序中包括以下程序：

•评价贵集团与估值、独立价格验证、前后台对账及金融工具估值模型审批相关的关键内部控制的设计和运行有效性。

•选取样本，通过比较贵集团采用的公允价值与公开可获取的市场数据，评价公允价值属于第一层级的金融工具的估值。

•利用本所内部估值专家的工作，在选取样本的基础上对公允价值属于第二层级和第三层级的金融工具进行独立估值，并将我们的估值结果与贵集团的估值结果进行比较。我们的程序包括使用平行模型，独立获取和验证参数等。

•利用本所内部估值专家的工作，在选取样本的基础上对复杂金融工具的估值模型进行验证。

•在评价对构成公允价值组成部分的融资估值调整、信用估值调整和债务价值调整的运用是否适当时，询问管理层计算融资估值调整、信用估值调整和债务价值调整的方法是否发生变化，并评价参数运用的恰当性。

•评价财务报表的相关披露，包括公允价值层级和主要参数的敏感性分析，是否符合相关会计准则的披露要求，恰当反映了金融工具估值风险。

光大银行

会计事务所

安永华明

关键审计事项

金融工具的估值

事项描述

对于没有活跃市场报价的金融工具，贵集团采用估值技术确定其公允价值，而估值技术中常包括依赖主观判断的假设和估计。采用不同的估值技术或假设，将可能导致对金融工具的公允价值估计存在较大差异。截至2016年12月31日，以公允价值计量的金融资产和金融负债分别为人民币4,375.15亿元和人民币2,312.58亿元，以公允价值计量的金融资产和金融负债占总资产和总负债比例分别为10.88%和6.14%；其中估值中采用通过直接(如价格)或者间接(价格衍生)可观察参数而分类为第二层级的金融资产，占以公允价值计量的金融资产比例为91.32%；估值中采用重大不可观察参数而被分类为第三层级的金融资产，占以公允价值计量的金融资产比例为0.01%。考虑金额的重要性，且估值存在不确定性，我们将其作为一项关键审计事项。

审计应对

我们评估并测试了与金融工具估值相关的关键控制的设计和执行的有效性，包括相关的数据质量和信息系统。
我们执行了审计程序对贵集团所采用的估值技术、参数和假设进行评估，程序包括：对比当前市场上同业机构常用的估值技术；将所采用的可观察参数与可获得的外部市场数据进行核对；获取不同来源的估值结果进行比较分析等。
 我们评估并测试了与贵集团金融工具公允价值相关披露的控制设计和执行的有效性。评估了财务报表中关于公允价值和敏感性的披露是否恰当的反映了贵集团面临的风险。

中国银行

会计事务所

安永华明

关键审计事项

金融工具的估值

事项描述

对于没有活跃市场报价的金融工具，贵集团采用估值技术确定其公允价，而估值技术中常包括依赖主观判断的假设和估计，尤其是那些包括了重大不可观察参数的估值技术。采用不同的估值技术或假设，将可能导致对金融工具的公允价值估计存在重大差异。于 2016年 12月 31日，以公允价值计量的金融资产和金融负债总额分别为人民币 18,644.69亿元和人民币 4,693.78亿元，占总资产和总负债比例分别为10%和 3%。在估值中采用重大不可观察参数的金融工具，因其估值存在更高的不确定性，被划分为公允价值计量的第三层级。于 2016年12月31日，该等第三层级金融资产占以公允价值计量的金融资产比例为3%。考虑金额的重要性，且估值存在不确定性，涉及较多的主观判断，尤其是未上市股权和基金投资、缺乏流动性的产支持证券、以及场外结构性衍生交易等，我们将其作为一项关键审计事。

审计应对

我们评估并测试了与金融工具估值、独立价格验证、估值模型验证和批准等相关的关键控制的设计和执行的有效性。

我们执行了审计程序对贵集团所采用的估值技术、参数和假设进行评估，包括对比当前市场上同业机构常用的估值技术，将所采用的可观察参数与可获得的外部市场数据进行核对，获取不同来源的估值结果进行比较分析等。

对于在估值中采用了重大不可观察参数的金融工具，比如未上市的股权投资和私募股权基金投资等，我们利用我所内部估值专家对估值模型进行评估，重新执行独立的估值，并分析了模型结果对重要参数和假设的敏感性。

我们评估并测试了与贵集团金融工具公允价值相关披露的控制设计和执行的有效性。

中国人寿

会计事务所

安永华明

关键审计事项

金融资产的公允价值

事项描述

中国人寿保险股份有限公司投资大量包括私募股权基金、优先股，其他股权及债权投资等的金融资产，并以公允价值计量的可供出售金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产对其进行核算。于2016 年12 月31 日，中国人寿保险股份有限公司持有上述金融资产的账面价值为人民币912.4 亿元。由于该等金融资产的公允价值通过应用估值技术评估获得，且在评估中应用重大不可观察输入值，因此上述金融资产的公允价值归属于第三层级。公允价值评估存在主观性，尤其对于依赖模型估值或流动性较弱和市场定价能力弱的金融资产的公允价值评估。对于该等金融资产，估值技术使用存在主观性，且估值中应用了大量的假设。选择不同的估值技术和假设可能对公允价值评估结果造成重大影响。

审计应对

我们的内部估值专家参照估值原则和行业惯例，协助我们复核了管理层所采用的估值方法，将使用的假设与行业数据进行比较，调查重大差异，适当时，采取独立评估。

我们测试了估值流程、复核流程与模型审批流程，评价了这些流程内部控制设计、运行的有效性。

新华保险

会计事务所

安永华明

关键审计事项

在活跃市场无公开市场报价金融资产的公允价值

事项描述

于2016年12月31日，新华人寿保险股份有限公司持有人民币2,833.08亿元分类为可供出售金融资产的投资和人民币116.78亿元分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的投资。其中以公允价值计量的信托计划、理财产品、部分资产管理计划和部分优先股在活跃市场无公开报价，共计人民币1,368.28亿元。由于在公允价值估值技术中应用了重大的不可观察参数，因此上述在活跃市场无公开报价的金融资产的公允价值归属于第三层级。公允价值评估存在主观性，尤其对于依赖模型估值、流动性差和缺乏成熟市场定价机制的资产更是如此。对于该等金融资产，估值技术的选择具有主观性，且评估假设也存在多种选择。估值技术及假设的不同选择及应用可能对公允价值评估结果造成重大影响。

审计应对

我们评估和测试了公允价值估值流程，独立评估复核流程与模型审批流程的内部控制设计及运行的有效性。我们的内部估值专家协助我们主要通过与行业实践和普遍使用的估值方法比较来评价新华人寿保险股份有限公司管理层所采用的估值方法，比较评估假设与行业基准，调查比较时发现的重大差异，适当进行独立评估。

中国平安

会计事务所

普华永道中天

关键审计事项

金融工具估值

事项描述

于2016年12月31日，中国平安集团以公允价值计量且分类为第三层次的金融工具余额占总资产的比例为2%。对于复杂的金融投资估值，管理层需要就估值方法及参数做出判断。我们在审计中重点关注该事项，因为估值技术的应用需要运用假设和估计并作出判断。

审计应对

我们测试了中国平安集团对识别、计量及监督金融工具估值风险的关键控制的设计及控制运行的有效性。具体而言，我们测试了中国平安集团金融工具估值模型的复核和审批流程、估值模型数据的输入流程以及报告流程的相关控制。

我们通过与相关行业惯例和估值指引进行比对来评估中国平安集团采用的估值方法和模型。我们将估值模型采用的假设和参数与相关的基准进行比较，并对重大差异进行了调查。

我们也抽样测试了定价参数是否被准确地输入至估值模型。基于我们的工作，管理层采用的估值方法和参数是可接受的。

中信证券

会计事务所

普华永道中天

关键审计事项

以公允价值计量且分类为第三层级的金融工具估值

事项描述

截至2016年12月31日，贵集团的金融工具包括公允价值层级中分类为第三层级的金融工具(“第三层级金融工具”)，第三层级金融工具采用重要不可观察输入值(“不可观察参数”)作为关键假设计量公允价值，此类参数包括流动性折让、市净率。第三层级金融工具包括第三层级金融资产人民币87.52亿元，第三层级金融负债人民币47.12亿元。由于第三层级金融工具金额重大及管理层在估值时采用不可观察参数作为关键假设需要作出重大判断，第三层级的金融工具的估值被确定为审计重点领域。

审计应对

我们就贵集团对金融工具估值过程中所使用的数据源输入的内部控制的设计和执行进行了评估和测试。

基于我们对行业惯例的了解，我们对管理层第三层级金融工具估值中采用的模型的合理性进行了评估。

同时，基于相关市场数据，我们也对管理层在计量分类为第三层级金融工具的公允价值时采用的不可观察输入值及可观察输入值的合理性和适当性进行了抽样评估。

我们对第三层级金融工具的部分样本进行了独立估值。

基于上述程序结果，我们认为管理层在对分类为第三层级金融工具的公允价值的评估中采用的模型和输入值是可接受的。

光大证券

会计事务所

毕马威华振

关键审计事项

金融工具公允价值的评估

事项描述

2016年12月31日，贵集团以公允价值计量的金融资产和金融负债对于合并财务报表及个别财务报表而言是重要的，其中：贵集团以公允价值计量的金融资产公允价值合计为人民币42,442百万元，其中公允价值属于第一层次、第二层次和第三层次的金融资产分别为人民币12,468百万元、人民币23,356百万元和人民币6,618百万元。贵集团以公允价值计量的金融负债公允价值合计为人民币679百万元，其中公允价值属于第一层次、第二层次和第三层次的金融负债分别为人民币12百万元、人民币465百万元和人民币202百万元。贵集团金融工具的估值是以市场数据和估值模型相结合为基础，其中估值模型通常需要大量的输入值。大部分输入值来源于能够从活跃市场可靠获取的数据。当可观察的参数无法可靠获取时，即公允价值属于第三层次的情况下，不可观察输入值的确定会使用到管理层估计，这当中会涉及重大的管理层判断。贵集团已对部分金融工具开发了自有估值模型，这同样涉及重大的管理层判断。由于部分金融工具公允价值的评估较为复杂，且在确定估值模型使用的输入值时涉及管理层判断的程度重大，因此，我们将金融工具公允价值的评估识别为关键审计事项。

审计应对

与评价金融工具公允价值相关的审计程序中包括以下程序：

•评价与估值、独立价格验证、前后台对账及金融工具估值模型审批相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

•通过将贵集团采用的公允价值与公开可获取的市场数据进行比较，评价所有在活跃市场交易的金融工具的估值；

•选取样本，查阅本年度签署的投资协议，了解相关投资条款，并识别与金融工具估值相关的条件；

•利用本所内部估值专家的工作，协助我们评价贵集团用于部分金融工具的估值所使用的模型，同时，选取样本对金融工具进行独立估值并将我们的估值结果与贵集团的估值结果进行比较。上述具体程序包括将贵集团的估值模型与我们了解的现行和新兴估值方法进行比较，测试公允价值计算的输入值，以及建立平行估值模型进行重估；

•评价在财务报表中的相关披露是否按照企业会计准则的要求反映了金融工具的估值风险；

•就用于处理与金融工具相关交易的关键信息技术系统，利用本所内部信息技术专家的工作，评价所选取的该系统内相关的信息技术应用控制的设计和运行有效性。我们也对与该系统相关的信息技术一般控制的设计和运行有效性进行评价，包括对程序和数据的访问、程序变更及系统运行的控制。

华泰证券

会计事务所

毕马威华振

关键审计事项

金融工具公允价值的评估

事项描述

2016 年12 月31 日，贵集团以公允价值计量的金融资产和金融负债对于合并财务报表及个别财务报表而言是重要的，其中，贵集团以公允价值计量的金融资产和金融负债公允价值合计分别为人民币126,950 百万元和人民币28,784 百万元，其中公允价值属于第一层次的金融资产和金融负债分别为人民币59,460 百万元和人民币1,555 百万元；公允价值属于第二层次的金融资产和金融负债分别为人民币56,084 百万元和人民币15,778 百万元；公允价值属于第三层次的金融资产和金融负债分别为人民币11,407 百万元和人民币11,451 百万元。贵集团金融工具的估值是以市场数据和估值模型相结合为基础，其中估值模型通常需要大量的输入值。大部分输入值来源于能够从活跃市场可靠获取的数据。当可观察的参数无法可靠获取时，即部分金融工具公允价值属于第二层次和第三层次的情况下，输入值的确定会使用管理层估计，这当中会涉及重大的管理层判断。由于部分金融工具公允价值的评估较为复杂，且在确定估值模型使用的输入值时涉及管理层判断的程度重大，我们将金融工具公允价值的评估识别为关键审计事项。

审计应对

与评价金融工具公允价值相关的审计程序中包括以下程序：

· 评价与估值、独立价格验证及金融工具估值模型审批相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

· 通过将贵集团采用的公允价值与公开可获取的市场数据进行比较，评价贵集团对所有在活跃市场交易的金融工具的估值；

· 就公允价值属于第二层次和第三层次的金融工具，选取样本，查阅本年度签署的投资协议，了解相关投资条款，并识别与金融工具估值相关的条件；

· 利用我们的内部估值专家的工作，协助我们评价贵集团用于公允价值属于第二层次和第三层次的金融工具的估值所使用的模型，同时，选取样本对公允价值属于第二层次和第三层次的金融工具进行独立估值，并将我们的估值结果与贵集团的估值结果进行比较。上述具体程序包括将贵集团的估值模型与我们了解的现行市场做法进行比较，测试公允价值计算的输入值以及建立平行估值模型进行重估；

·评价在财务报表中的相关披露是否按照企业会计准则的要求反映了金融工具的估值风险。